שתף קטע נבחר

שוקי הון בעולם - סיכום השבוע החולף

מנכ"ל יובנק קרנות נאמנות, אורי פישמן, מסכם שבוע נוסף של עליות במסחר ביפן ואירופה, ומגמה מעורבת בארה"ב. מגמת המסחר הנה עדיין מגמת דשדוש וחלק מהמדדים ניצבים היום סמוך לנקודות התמיכה של תחומי הדשדוש. גם השבוע המדדים באירופה ויפן מאותתים על חוזק רב יותר מאשר המדדים בארה"ב

יפן ארה"ב אירופה תחזית 
תחזית המדדים הבהרה 
הנפט המשיך להיסחר ברמות שיא באזור ה-60 דולר לחבית, ולהטיל חששות על השווקים. עונת הדו"חות הכספיים נמצאת בפתח, ותשפיע על המסחר בשבועות הקרובים.

 

העלאת הריבית בארה"ב ל-3.25% לא הפתיעה, ושוקי המטבע מצפים להחלטות הריבית של הבנקים המרכזיים באירופה ובבריטניה. המגמה השלילית באירו נמשכה, והשבוע רשם האירו ירידה של 1.06% לרמה של 1.196 דולר לאירו.

 

 

יפן
מסע העליות במדד הניקיי נמשך זה השבוע השישי ברציפות כשנתוני המאקרו החיוביים תומכים במגמה החיובית. מדד הניקיי רשם עלייה שבועית של 0.81% לרמה של 11,630.13 נקודות.

 

השבוע בלט הין בירידה חדה של 2.37% לרמה של 111.65 יין לדולר. העלאת הריבית בארה"ב היא הסיבה העיקרית להיחלשות המטבע, שטובה ליצואנים היפנים.

 

מדד הטאנקן –מדד אמון היצרנים הגדולים (מעל 10,000 חברות) שפורסם השבוע עלה לרמה של 18 נקודות ברבעון השני, לעומת 14 נקודות ברבעון הראשון, ומעל לצפי ל-16 נקודות. היצרנים הגדולים מגדילים את השקעות ההון שלהם על-ידי הקמת מפעלים חדשים והזמנת מכונות חדשות.

 

גם מדד הטאנקן הלא יצרני, המודד את אמון חברות השירותים כדוגמת הבנקים והקמעונאיות הגדולות, רשם עלייה לרמה של 15 נקודות לעומת צפי לרמה של 12 נקודות. מדובר ברמה הגבוהה ביותר מאז 1992.

 

נראה כי הסיכון כרגע להמשך צמיחת כלכלת יפן הנו המשך האמרת מחירי הנפט, מאחר ויפן מייבאת את רוב תצרוכת הנפט שלה.

 

בנוסף, דווח השבוע כי האבטלה ביפן נותרה ללא שינוי במאי ועמדה על 4.4%. מדד המחירים לצרכן רשם עלייה של 0.2% במאי בחישוב שנתי, אך בניכוי מזון נותר ללא שינוי. בהוצאות משקי בית של עובדים נרשמה ירידה של 2% לעומת צפי לירידה של 1.8%.

 

יצרניות הרכב היפניות דיווחו על עלייה של 4.4% בתפוקה החודשית במאי. ניסן והונדה מובילות את העלייה עם השקה של דגמים חדשים ביפן. טויוטה הודיעה השבוע כי היא מעלה מחירים לדגמים חדשים ב-1% בארה"ב לאור עליית מחירי האנרגיה והפלדה.

 

החברות היפניות ממשיכות להתייעל: השבוע הודיעה ענקית האלקטרוניקה מצושיטה על תוכנית פרישה מרצון לכ-15 אלף עובדים מחטיבת השבבים. גם יצרנית מוצרי האלקטרוניקה סוני ויצרנית המצלמות הדיגיטליות סאניו הודיעו על קיצוץ משרות.

 

השבוע דווח כי ההשקעות הזרות ביפן כמעט והוכפלו בשנת הכספים החולפת שהסתיימה ב-31 במרץ לעומת שנה קודמת. מדובר בסכום של 36.6 מיליארד דולר של השקעות, כשמרביתם רכישות שבוצעו על ידי גופים פיננסים.

 

חזור למעלה
ארה"ב
השווקים בארה"ב נסחרו השבוע במגמה מעורבת על רקע העלאת ריבית נוספת של הפד ב-0.25% ל-3.25%, תוצאות סוף הרבעון השני ומחירי הנפט הנמצאים ברמות שיא. מדדי המניות נסחרו סביב רמות הבסיס תוך מחזורי מסחר נמוכים מהממוצע.

 

העלאת הריבית התשיעית ברציפות לא הפתיעה, אך המשקיעים התאכזבו מהשארת הניסוח לגבי המשך העלאות הריבית בקצב מדוד. הפד הדגיש בהודעתו כי הצמיחה ממשיכה בקצב משביע רצון, ולמרות עליות המחירים הנוכחיות בעקבות העלייה במחירי האנרגיה, האיום האינפלציוני לטווח ארוך נשאר ברמה סבירה.

 

נתוני המאקרו שפורסמו השבוע היו ברובם טובים מהחזוי. התמ"ג הסופי משקף צמיחה של 3.8%, גבוה מהאומדן הקודם. מדדי אמון הצרכנים היו גבוהים מהתחזיות, והצביעו וכך גם מדד מנהלי הרכש, שעמד על 53.8 לעומת צפי ונתון קודם של 51.4 נקודות.

 

שחקני האג"ח התאכזבו, כאמור, מהתנסחויות הפד, ואגרות החוב בארה"ב נסחרו בתנודתיות תוך ירידות בסיכום שבועי. התשואה על אג"ח ל-10 שנים עלתה בסיכום שבועי לרמה של 4.04% לאחר שכבר ביקרה ברמת 3.91%. באג"ח לשנתיים עלתה התשואה לרמה של 3.73%, והפער ביניהם הצטמצם ל- 0.31%.

 

מחיר חבית נפט ירד השבוע ב-1.82% לרמה של 58.75 דולר לחבית, לאחר שחצה במהלך השבוע את רמת ה-60 דולר לחבית לרמה של 60.95 דולר לחבית. מדד מניות האנרגיה עלה ב-1.38% השבוע, כשמחירי הנפט נמצאים בחלק הארי של החצי שנה האחרונה מעל רמת 50 דולר לחבית ומביאים את רווחיות החברות לרמות שיא מדי רבעון.

 

בגזרת המיקרו תפסה את מרכז העניין עסקת ענק בתחום המיזוגים ורכישות. בנק אוף אמריקה הודיע על כוונתו לרכוש את אחת מחברות כרטיסי האשראי הגדולות בעולם, MBNA, תמורת 35 מיליארד דולר (במניות ומזומן). מניות MBNA עלו ב-20.14% והיו הבולטות ביותר מבין מניות ה-500S&P. מניות בנק אוף אמריקה ירדו ב-3.8%.

 

ענקית התוכנה אורקל עלתה ב-6.32% לאחר שפרסמה דוחות טובים מהצפוי ודיווחה על הטמעה מוצלחת של הרכישות האחרונות. גם ענקית הביטוח AIG דיווחה על גידול ברווחיה, מעל ציפיות האנליסטים, ומניותיה עלו ב-7.46%, העלייה הבולטת ביותר בין מניות הדאו ג'ונס.

 

מניות יצרנית המטוסים בואינג עלו השבוע ב-6.75% לאחר שהחברה מינתה את ג'ימס מקנרני המוערך מ-M3 כמנכ"ל ונשיא החברה. מניות M3 ירדו ב-3.29% בעקבות העזיבה.

 

בסיכום שבועי עלה מדד הדאו ג'ונס ב-0.05% , מדד ה-500S&P עלה ב-0.24%, מדד הנאסד"ק 100 ירד ב-0.64%.

 

שבוע המסחר הקרוב יהיה קצר בשל חופשת יום העצמאות האמריקנית ביום שני. שוקי המניות ימשיכו לעקוב בשבוע הקרוב אחרי מחירי הנפט והודעות מקדימות של חברות. הצפי הוא לגידול של 6%-7% ברווחי החברות ברבעון. אלקואה תהיה כרגיל החברה הגדולה הראשונה שתפרסם את דו"חותיה.

 

בשבוע הקרוב יתפרסמו מספר נתוני מאקרו חשובים, ביניהם דו"ח התעסוקה של יוני שיפורסם ביום שישי. הצפי הוא ליצירה של 192 אלף משרות חדשות במשק האמריקני.

 

חזור למעלה
אירופה
16 מ-18 השווקים העיקריים באירופה עלו השבוע. השווקים באירופה עולם זה השבוע השביעי ברציפות, בקצב עליות שלא זכור באירופה מאז שנות ה-90 של המאה הקודמת.

 

את העליות הובילו השבוע מניות הטלקום, שרשמו עלייה ממוצעת של 2.1%. העליות בשוקי המניות ניזונו מהאופטימיות ומנתוני מאקרו חיוביים שפורסמו השבוע בארה"ב.

 

בשוק האג"ח נרשמה עליית תשואות לאחר פרסום נתונים חיוביים על כך שהייצור התעשייתי במדינות הגוש ירד פחות מהמצופה: מדד היצור התעשייתי רשם רמה של 49.9 נקודות לעומת 48.7 נקודות במאי. נתונים אלו הקטינו מעט את הציפיות להפחתת ריבית על ידי הבנק המרכזי האירופי. האיגרת של ממשלת גרמניה ל-10 שנים רשמה עליה של 3 נקודות האחוז ונסחרה בתשואה של 3.14%.

 

בגזרת המאקרו דווח השבוע כי האינפלציה בגוש האירו רשמה ביוני קצב שנתי של 2.1% לעומת 1.9% במאי. שיעורי האבטלה שפורסמו השבוע נותרו גבוהים, בגרמניה 11.7% (צפי ל-11.8%) ובצרפת 10.2% (בהתאם לתחזיות הכלכלנים).

 

האירו נחלש השבוע בכ-1% מול הדולר ונקבע ביום שישי ברמה של 1.1957 דולר לאירו, בעקבות העלאת הריבית המוניטרית ונתוני המאקרו החיובים בארה"ב. היחלשות האירו בכ-12% מתחילת השנה חיובית עבור היצואניות האירופיות.

 

בגזרת המיקרו בלטה פראנס טלקום, חברת הטלפוניה השניה באירופה, כשעלתה השבוע בכ-7.1% לשיא של 4 חודשים, לאחד שדיווחה על הכפלה צפויה של חלוקת דיבידנד. בנקי ההשקעות סיטיגרופ וסמית בארני העלו את המלצתם למניה ל"קניה" עם מחיר יעד של 26.5 אירו הגבוה ב-13% ממחיר השוק הנוכחי.

 

דויטשה טלקום חברת הטלפוניה הגדולה באירופה הוסיפה השבוע 4.6% ואילו ROYAL KPN ההולנדית הוסיפה 4.5%. חברות הטלפוניה האירופיות נסחרות בתשואת דיבידנד ממוצעת של 3.34%, הגבוהה יותר מתשואת האג"ח הגרמני ל-10 שנים (3.14%) ומהתשואה הממוצעת של מדד הדאו ג'ונס סטוקס 600 (3.06%).

 

חברות הנפט עלו השבוע בעקבות השיא של 60.95 דולר לחבית שנרשם במחירי הנפט ב-27.6, מורגן סטנלי העלה השבוע את המלצתו למניות הנפט האירופיות בהמשך לתחזיותיו למגמת עליות במחירי הנפט. OMV AG חברת הנפט הגדולה במרכז אירופה הוסיפה השבוע 7.7% למחירה, חברת ניהול קרנות הנאמנות הגדולה בעולם פידליטי, דיווחה כי הגדילה את ההשקעה בחברה ליותר מ- 5%.

 

נוקיה ירדה השבוע בכ-3.8% לאחר הורדת המלצה למניה על ידי בנק דרזנר שהדגיש את התגברות התחרותיות בענף.

 

בסיכום שבועי הוסיף מדד דאו ג'ונס סטוקס 600 0.6% ל- 278.07 נקודות, מדד הדאו ג'ונס סטוקס 50 הוסיף 0.5% לרמה של 3062.46 נקודות. הפוטסי הבריטי עלה ב-1.6% הדקס הגרמני עלה ב-1.1% והקאק הצרפתי הוסיף בשבוע החולף 1.7%.

 

חזור למעלה
תחזית
המדדים המובילים בעולם המשיכו להיסחר השבוע בתוך אותם התחומים שמוגדרים עדיין כתחומי הדשדוש, מלבד הסטוקס 50 שנמצא בתחום חיובי.

 

מגמת המסחר הנה עדיין מגמת דשדוש וחלק מהמדדים ניצבים היום סמוך לנקודות התמיכה של תחומי הדשדוש. אנו משאירים את התחזית כמו בשבוע שעבר.

 

גם השבוע המדדים באירופה ויפן מאותתים על חוזק רב יותר מאשר המדדים בארה"ב.

 

חזור למעלה
תחזית המדדים

תחזית המדדים לשבוע הקרוב
תחזית המדדים
המדד נכון להיום תחזית לשבוע הקרוב  
1,248.3 1,200-1,310 S&P 500
1,645.2 1,630-1,725 NASDAQ 100
16,111.4 15,400-16,800 NIKKEI 225
3,349.1 3,250-3,410 DJ-50 EUROPE

 

חזור למעלה
הבהרה
(*) אין לראות בתחזית זו ייעוץ לרכישה או מכירת נכסים פיננסיים. תחזית זו אינה מתחשבת בצרכיו ובנתוניו הפיננסיים של כל אדם ומסתמכת על הערכות שוק טכניות וכלליות. העושה שימוש בתחזית זו, עושה זאת על אחריותו בלבד.

 

(**) "אינווסטק קרנות נאמנות (ישראל) בע"מ מנהלת קרנות נאמנות שונות המשקיעות ועשויות להשקיע בשווקים ובני"ע הנזכרים בדף תחזית זה. אין לראות בדף זה משום הצעה לרכישת יחידות בקרנות הנאמנות בניהול החברה. רכישת יחידות בקרנות כאמור מתבצעת בהתאם לתשקיפי קרנות הנאמנות.

 

חזור למעלה
לפנייה לכתב/ת
 תגובה חדשה
הצג:
אזהרה:
פעולה זו תמחק את התגובה שהתחלת להקליד
שבוע נוסף של עליות ביפן ואירופה
מומלצים